728x90 ELS 썸네일형 리스트형 [03. 옵션] 010. ELS(Equity Linked Securities)의 가격 결정 ELS는 이색옵션들이 결합된 상품이다. 특히 인기 많은 Step Down ELS는 행사가가 계속 바뀌는 디지털 옵션과 낙인이 발생하면 풋옵션이 생기는 배리어 옵션의 결합이다. 이런 복잡한 상품의 가격은 어떻게 평가할 수 있을까? ELS 평가 방법은 크게 2가지로 나뉜다. 바로 몬테카를로 시뮬레이션과 유한차분법(Finite Difference Method)이다. 몬테카를로 시뮬레이션 방식은 간단하다는 장점이 있으나 민감도의 안정도면에서는 단점이 있다. 간단한 바닐라옵션 같은 경우는 몬테카를로 시뮬레이션 방법으로도 괜찮으나 속도와 정확성을 요구하는 복잡한 이색옵션인 ELS 상품에게는 적합하지 않다. FDM은 어렵다는 단점이 있으나 민감도의 안정도면에서는 몬테카를로 방식보다 우수하다. 따라서, 업계에서는 주로.. 더보기 [03. 옵션] 009. ELS(Equity Linked Securities)의 종류 ELS(Equity Linked Securities)는 한국시장에서 큰 사랑을 받고 있는 상품이다. 저금리 시대의 대안으로 각광받고 있다. 과거 H지수의 급락으로 투자자들의 엄청난 손실이 발생한 것도 사실이지만 여전히 매력적인 투자상품임에는 틀림없다. ELS는 파생결합증권으로 주식이나 지수 등과 연계하여 미리 정한 조건에 따라 약속한 투자수익이 지급되는 금융상품을 뜻한다. 상품별 수익구조에 따라 차이가 있지만 높은 수익을 추구하는 대신에 적당한 수익을 추구하면서 동시에 원금손실의 위험을 감소시킨 것이다. 대부분의 ELS/DLS는 채권이나 예금에 비해 고위험, 고수익 상품이지만 주식이나 파생상품보다는 저위험, 저수익 상품이다. 시장의 상황이 불투명할 때 대안투자로 활용이 가능하다. ELS 종류를 분류하면 .. 더보기 이전 1 다음
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