728x90 Analysis 썸네일형 리스트형 [01. Pairs Trading] 002. 페어트레이딩 전략의 구현 순서 1) 페어찾기 페어트레이딩을 하기 위해서는 투자대상 페어를 찾아야 한다. 페어를 찾는 방법은 크게 두 가지로 분류할 수 있다. 첫째, 정성적인 분석으로 찾는 방법이다. 이는 동일 업종내의 종목, 지주사-계열사 관계의 종목 등을 정성적인 분석으로 선택하는 방법이다. 따라서 직관적이고 간단하다. 둘째, 정량적인 분석으로 찾는 방법이다. 이변량 페어는 상관관계 분석을 통해 찾을 수 있다. 가격 상관계수[1]와, 수익률 상관계수[2]를 구하여 높은 순으로 정렬(Sorting)하는 방식이다. 가격 상관계수가 높다는 것은 두 종목의 가격움직임이 비슷하다는 것이고 수익률 상관계수가 높다는 것은 두 종목이 같은 방향으로 움직인 정도를 나타낸다. 수익률 상관계수는 스프레드의 변동성과 역의 관계에 있다. 따라서 가격 상관.. 더보기 [01. Pairs Trading] 001. 페어트레이딩이란 페어트레이딩(Pairs Trading)은 가격 움직임이 유사한 종목간의 스프레드(Spread) 거래이다. 롱-숏 전략이 기업의 펀더멘털에 초점이 맞추어져 있는 반면 페어트레이딩은 통계적인 부분에 초점이 맞추어져 있다. 따라서 페어트레이딩은 통계적 차익거래(Statistical Arbitrage)[1]에 가깝다. 종목간의 스프레드가 통계적인 범위를 벗어났을 때 다시 스프레드의 평균으로 회귀한다는 가정 하에 스프레드 축소에 베팅하는 전략이다. 페어트레이딩은 시장중립전략의 가장 원시적인 형태이다. 그 기원은 1920년 대 초반, Jesse Livermore가 “자매주(Sister Stocks)”라고 부른 종목에 투자하여 거액을 벌어들이면서 시작되었다. 그 후 페어트레이딩은 1980년대 초반에 명성을 떨쳤다. .. 더보기 이전 1 2 다음
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