[01. Pairs Trading] 006. 다변량 페어트레이딩 모형 실습

다변량 페어트레이딩 모형을 이용하여 헤지비율 추정을 실습해보고 시각적으로 분석해보자. 페어의 대상이 되는 종목은 하나금융지주(086790), KB금융(105560) 그리고 신한지주(055550)이며 데이터의 분석기간은 2014년 1월 2일부터 2014년 10월 2일까지이다.

 

1) Johansen Cointegration 방식

 

Johansen Cointegration 방식은 다변량 페어의 헤지비율을 구하는 데에 적합한 방식이다. 정상성을 가지는 공적분 벡터의 수는 Trace Test나 Maximum Eigenvalue Test로 정해진다. 여기에서는 주가의 로그가격을 사용하여 분석하였으며 공적분 벡터에 대한 검정은 Trace Test를 사용하였다.

 

[그림 1.13] Johansen Cointegration Test 결과

 

Trace Test 결과를 보면 공적분 벡터가 유의수준 10%하에서 1개 정도 존재함을 알 수 있다.

 

[그림 1.14] 공적분 벡터와 스프레드